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Assurance-vie : l’impôt sur la "fortune improductive" menace-t-il votre épargne ?

En octobre 2025, l’Assemblée nationale a adopté un texte révolutionnaire : l’impôt sur la "fortune improductive" (IFI 2.0). Cette nouvelle mesure, qui élargit la cible des taxes aux actifs financiers comme les contrats d’assurance-vie, a déclenché une vive controverse. Entre craintes d’un prélèvement excessif et arguments sur une fiscalité plus équitable, tout change pour les épargnants français. Voici ce qu’il faut retenir.

Les dernières infos officielles : ce qui a changé

1. L’IFI devient un impôt sur la "fortune improductive"

Le 31 octobre 2025, les députés ont voté la transformation de l’impôt sur la fortune immobilière (IFI) en un impôt élargi, taxant désormais :
- Les contrats d’assurance-vie (notamment les fonds en euros),
- Les livrets d’épargne (CEL, LDDS, LEP),
- Les œuvres d’art, bijoux, yachts et voitures de collection (soumis à des seuils).

Source : France Info

2. Les critiques fusent : "C’est de la folie"

Olivier Babeau, économiste et président de l’Institut Montaigne, s’insurge :

"Appliqué strictement, cet impôt sur la fortune improductive serait de la folie. Il pénalise l’épargne des Français, souvent modeste, au nom d’une logique punitive."
(Source : Le Figaro)

3. Une "retouche limitée" ? Le Monde tempère

Le journal Le Monde nuance :

"Le nouvel impôt reste une retouche limitée. Les seuils de taxation (1,3 M€) et les abattements (300 000 € par part) atténuent son impact."
(Source : Le Monde)

Contexte : pourquoi cette réforme est explosive

Une histoire de fiscalité patrimoniale

Depuis 2018, l’IFI (ex-ISF) ne visait que l’immobilier. Cette nouvelle version élargit l’assiette pour :
- Lutter contre les inégalités : les ménages fortunés ont massivement basculé sur l’assurance-vie pour échapper à l’IFI,
- Réduire le déficit public : la mesure pourrait rapporter 3,5 milliards d’euros d’ici 2026 (selon le ministère des Finances).

Les acteurs clés : épargnants, assureurs et politiques

• Les épargnants : 17 millions de Français ont un contrat d’assurance-vie (source : UFC-Que Choisir), souvent choisi pour sa fiscalité avantageuse.
• Les assureurs : des groupes comme Matmut (qui a racheté la branche vie de HSBC France) redoutent une baisse des versements.
• Les partis politiques :
• Gouvernement : justifie la réforme par une "justice fiscale",
• Opposition : dénonce une "maltraitance de l’épargne".

Effets immédiats : qui est touché ?

1. Les fonds en euros, première cible

Les contrats d’assurance-vie en fond en euros (garantis et peu risqués) sont soumis à l’IFI 2.0 dès 2026. Impact :
- Pour les petits épargnants : peu ou pas touchés (seuil à 1,3 M€),
- Pour les moyens et gros patrimoines : redevabilité dès le 1er janvier 2026, avec des taux de 0,5 à 1,5 %.

"Les fonds en euros, qui représentent 70 % de l’assurance-vie, sont désormais traités comme un placement 'improductif'. C’est une régression majeure."
(Source : Le Figaro)

2. Les autres actifs : un ciblage sélectif

• Les unités de compte (UC) : restent exonérées si elles investissent en actions/immobilier productif (ex : SCPI).
• Les livrets d’épargne : taxés à hauteur de 30 % de leur solde si le seuil de 1,3 M€ est dépassé (contre 100 % pour l’assurance-vie).

Que faire pour se protéger ? Les stratégies épargnants

1. Rééquilibrer son contrat d’assurance-vie

• Augmenter la part UC (actions, ETF, SCPI) pour sortir du champ d’application de l’IFI,
• Diversifier vers des produits non taxés (PEA, SCPI, immobilier locatif).

2. Anticiper la succession

• Faire des donations en direct (exonérées après 17 ans),
• Bénéficier de l’abattement de 100 000 € par enfant pour les contrats vie vieux de 8 ans.

3. Se renseigner auprès d’un expert-comptable

"Les règles changent chaque année. Un accompagnement personnalisé est essentiel pour éviter des erreurs coûteuses."
(Conseil d’un fiscaliste, basé sur des données UFC-Que Choisir)

Perspectives : où va l’assurance-vie en 2026 ?

1. Un recul des versements ?

• Les petits épargnants pourraient fuir les fonds en euros,
• Les gros patrimoines pourraient migrer vers l’immobilier ou les SCPI.

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