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Le Livret A, cet épargne « sans risque » au cœur des débats

Le Livret A est peut-être le compte d’épargne le plus emblématique en France. Ouvert à tous – même aux moins de 16 ans – et garanti par l’État, il incarne l’idée même de la sécurité financière : placer son argent sans courir le moindre risque, dans un monde où la crise sanitaire, l’inflation galopante et les hausses successives du taux directeur ont bouleversé nos habitudes d’épargne. Mais depuis quelques mois, une question hanterait plus d’un(e) Français(se) : le taux du Livret A va-t-il vraiment augmenter cet été ?

Autant dire que cette simple interrogation cache bien plus qu’elle n’en dit. Elle touche aux fondamentaux de notre rapport à l’argent, à la confiance dans les institutions publiques et à l’efficacité même de notre système bancaire. Alors que les banques commerciales rémunèrent de plus en plus mal leurs dépôts, alors que l’inflation continue de grignoter nos pouvoirs d’achat, le Livret A devient non seulement un refuge, mais aussi un symbole politique.

Pourquoi le Livret A fait-il autant parler de lui ?

Le Livret A est un compte d’épargne créé en 1970 pour encourager l’épargne des ménages. Il fonctionne sous forme de livret postal ou en ligne via des banques ou caisses d’épargne. Son principal atout ? Il est totalement garanti par l’État, ce qui signifie que même si une institution financière faillit, votre argent reste en sécurité — jusqu’à 100 000 € par banque (ou par établissement distinct).

Depuis 2018, le taux du Livret A est indexé sur le taux directeur de la Banque centrale européenne (BCE). Autrement dit, chaque fois que la BCE augmente ses taux (comme depuis juillet 2022), le Livret A suit. Et vice versa. Ce mécanisme a été conçu pour protéger l’épargne contre l’inflation… ou du moins, pour essayer.

Mais là où ça se complique, c’est qu’aujourd’hui, le Livret A ne permet plus de gagner de l’argent. Au contraire, il coûte cher à saisir : avec une inflation annuelle de près de 3 % ces derniers mois, placer son argent sur un Livret A revient à perdre du pouvoir d’achat chaque année.

Pourtant, malgré ces contraintes, le Livret A reste très populaire. Selon les données de l’Assurance Fédérale de Dépôt (AFD), il cumule plus de 1 200 milliards d’euros déposés, soit environ 45 % de l’épargne française sans risque. Cela tient à sa simplicité, sa gratuité (aucune commission), et surtout, à sa réputation de « placard sûr » dans un contexte de turbulences économiques.

Les dernières nouvelles : est-ce que le taux va augmenter cet été ?

Depuis plusieurs semaines, les internautes s’interrogent sur la perspective d’une hausse du taux du Livret A. La question revient régulièrement sur les forums, les réseaux sociaux, voire dans les sondages d’opinion. Mais qu’en dit l’actualité officielle ?

Qu’est-ce que l’article de Les Echos dit ?

L’article intitulé « Inflation : le taux du Livret A va-t-il vraiment augmenter cet été ? » (publié le 12 avril 2024) explore précisément cette inquiétude. L’heureuse constatation est claire : non, le taux du Livret A ne devrait pas augmenter avant août 2024 au plus tôt, et encore moins cet été.

La raison ? Le mécanisme d’indexation du Livret A repose strictement sur le taux directeur de la BCE. Or, après une série de huit hausses consécutives entre juillet 2022 et septembre 2023, la BCE a mis un terme temporaire à cette offensive monétaire. Depuis décembre 2023, elle maintient son taux directeur à 4,50 %, et ainsi, le Livret A reste figé à 3,50 %.

Cela signifie que même si l’inflation baisse progressivement, tant que la BCE ne réduira pas ses taux — ou ne les augmentera pas —, le Livret A ne bougera pas. Et puisque nous sommes en mai 2024, l’été n’apporte rien de nouveau en termes de changements de politique monétaire.

« Le Livret A suit fidèlement le taux directeur de la BCE. Si celui-ci ne change pas, notre compte ne change pas non plus. »
Source : Investir, Les Echos, 12 avril 2024

Et les autres sources ?

MoneyVox, dans son article de mai 2024, confirme cette logique tout en soulignant que les conditions sont réunies pour une hausse potentielle en août. En effet, selon le calendrier habituel, les modifications des taux du Livret A interviennent généralement le 1er août ou le 1er septembre, à la suite de l’annonce de la BCE (qui publie ses décisions mensuellement, le jeudi suivant le Conseil des gouverneurs).

Toutefois, MoneyVox rappelle qu’il existe une incertitude majeure : la BCE pourrait choisir de baisser ses taux dès juin ou juillet 2024, surtout si l’inflation continue de décroitre. Dans ce cas, le Livret A verrait même son taux diminuer.

Enfin, Tout Sur Mes Finances ajoute une nuance intéressante : le Livret A et le Livret d’Épargne Populaire (LEP) sont soumis à un plafond légal de 100 000 € par personne et par banque. Cela limite l’impact d’une éventuelle hausse, car seuls les premiers millions peuvent en profiter pleinement.

Une histoire d’évolution : comment le Livret A est-il arrivé là ?

Pour comprendre pourquoi le Livret A suscite tant de passions, il faut remonter dans le temps.

Créé en 1970 sous le gouvernement Pompidou, le Livret A visait à répondre à une forte inflation des années 1960 en encourageant les Français à épargner plutôt que de dépenser. À l’origine, il était rémunéré à 6 % — un taux très attractif à l’époque.

Au fil des décennies, son rôle a changé. Pendant les années 1980 et 1990, il était souvent désavantagé par rapport à l’inflation, ce qui en a fait un produit « anti-inflationnaire » plutôt qu’un outil de croissance du pouvoir d’achat.