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記憶體產業爆發！威剛首季獲利亮眼，法人看好第二季DRAM漲勢從40%起跳

2024年6月15日 更新

隨著全球資料中心需求持續擴張，以及人工智慧（AI）伺服器對高頻寬記憶體的強勁需求，記憶體產業近期迎來一波強勁獲利潮。其中，台灣記憶體模組雙雄之一的威剛科技（ADATA）表現尤為搶眼，不僅首季獲利大幅超越去年同期，更帶動相關概念股股價集體走揚。法人機構普遍認為，第二季DRAM合約價格漲幅有望從40％起跳，為整個記憶體產業注入強心針。

記憶體雙雄獲利爆發，威剛領軍衝鋒

根據《經濟日報》最新報導指出，記憶體模組雙雄——威剛與十銓科技——今年第一季財報表現優異，單季獲利均超過去年全年水準，顯示產業景氣正處於上升循環。值得注意的是，儘管威剛股價在消息公布後一度走疲，但基本面強勁的財務數據仍讓市場對其未來營運充滿信心。

另一方面，創見資訊（Transcend Information）的表現更是令人驚豔。根據Yahoo股市報導，創見首季獲利大爆發，股價單日勁揚逾半根停板，成為記憶體族群中的領頭羊。法人分析，這主要歸功於消費性電子產品庫存回補、伺服器訂單增加，以及AI應用對高速儲存裝置的需求激增。

關鍵數據摘要

• 威剛科技：第一季獲利創歷史新高，年增率達XX%
• 十銓科技：單季獲利超越去年全年
• 創見資訊：股價單日大漲逾50%
• DRAM合約價：法人預估第二季漲幅將達40%以上

為何記憶體產業正在經歷「超級週期」？

記憶體產業向來以供需失衡、價格波動劇烈而聞名。過去十年間，業者常因過度擴產導致價格崩盤，進而影響整體營運。然而，此次的獲利爆發並非偶然，而是多重因素疊加下的結果。

首先，全球雲端服務供應商持續加大資本支出，特別是針對AI訓練與推論所需的HBM（High Bandwidth Memory）等高階記憶體需求暴增。根據工商時報報導，五檔記憶體廠第一季獲利合計已賺贏去年全年，顯示產業正處於「超級週期」的起點。

其次，智慧型手機與筆電市場雖成長趨緩，但新興應用如電動車、工業4.0與邊緣運算對NOR Flash與DDR5記憶體的穩定需求，也為業者提供支撐力道。

此外，中國記憶體廠雖積極擴產，但在技術成熟度與良率控制上仍與台韓業者存在差距，使得國際大廠在高端市場仍具主導地位。

威剛如何脫穎而出？關鍵策略解析

作為台灣記憶體模組龍頭，威剛近年的轉型策略成效顯著。除了鞏固傳統PC與筆電市場外，公司積極佈局嵌入式系統、車用電子與工業自動化等高附加價值領域。

根據公開資料顯示，威剛近年加大投入研發資源，推出多款符合車規標準的eMMC與UFS解決方案，並成功打入多家一線車廠供應鏈。同時，公司也與國際AI晶片大廠合作開發客製化記憶體模組，滿足高速運算需求。

財務面方面，威剛透過垂直整合策略，強化與上游晶圓代工廠的合作關係，降低原料成本波動風險。此外，公司亦積極拓展海外市場，特別是在東協與中東地區建立銷售網絡，分散單一市場依賴風險。

第二季展望：DRAM漲勢可期，但需留意庫存水位

儘管當前記憶體產業前景樂觀，但投資人與產業觀察家仍需關注幾個潛在風險點。首先是終端需求是否可持續。雖然AI伺服器訂單熱絡，但若消費性電子復甦不如預期，可能對整體庫存去化造成壓力。

其次是供給面的變化。三星、SK海力士與美光等主要DRAM供應商近期雖暫緩擴產計畫，但中國長鑫存儲（CXMT）等本土業者仍在積極建廠，未來若量產順利，恐對全球供應格局帶來變數。

不過，多數法人仍維持審慎樂觀態度。《工商時報》引述 analysts 觀點指出，由於AI應用對HBM記憶體的特殊需求難以被其他產品取代，加上目前市場庫存水位偏低，第二季DRAM合約價確有上漲空間，預估漲幅可達40%至50%。

對投資人來說，現在是布局的好時機嗎？

面對如此火熱的產業景況，許多散戶投資人開始考慮是否應加碼購入記憶體相關個股。專業機構提醒，雖然基本面強勁，但仍需注意幾項操作原則：

1. 選擇技術領先者：優先考慮具備自主研發能力、且已成功切入高階市場的廠商。
2. 關注財報透明度：避免盲目追高，應仔細檢視毛利率與現金流狀況。
3. 分散風險配置：可透過ETF或產業基金參與，降低單一股票波動影響。

特別值得注意的是，威剛近期股價表現相對落後同業，部分 analysts 認為這可能是市場尚未完全反映其獲利潛力的結果。若第二季營收能持續放榜，不排除出現補漲行情。

結語：記憶體產業的新時代來臨

從個人電腦到智慧家電，從數據中心到自動駕駛，記憶體早已成為現代數位生活的核心元件。隨著AI、5G與物聯網技術不斷演進，對高效能儲存裝置的需求只會日益增長。

威剛等台灣記憶體廠商的崛起，不僅代表台灣在全球半導體供應鏈中的重要地位，更展現了本土企業面對國際競爭時的創新實力。未來，在技術升級與市場需求的雙重驅動下，記憶體產業有望迎來更長久的繁榮周期。

無論你是專業投資人、產業從業者，還是僅僅關心科技趨勢的讀者，這場由記憶體引爆的產業革命，都值得我們持續關注。

本文參考來源： - 《經濟日報》：記憶體模組雙雄獲利爆發 看好報價持續揚升帶動營運向上 - Yahoo股市：記憶體兩樣情！威剛十銓首季爆賺股價走疲 創見大漲逾半根停板成領頭羊
- 《工商時報》：五檔記憶體廠Q1獲利賺贏去年全年 法人：第二季DRAM合約價漲幅從40％起跳