中央銀行數位貨幣

央行數位貨幣新進展：零售型CBDC無急迫性 批發型成關鍵基礎建設

隨著全球各國加速佈局數位經濟，中央銀行數位貨幣（Central Bank Digital Currency, CBDC）已成為金融體系轉型的重要議題。台灣也不例外，中央銀行近期針對「零售型數位新台幣」與「批發型CBDC」提出明確立場，引發市場廣泛討論。根據多家權威媒體報導，央行明確指出，目前推動零售型數位新台幣缺乏急迫性，而批發型CBDC則被視為關鍵基礎建設，將優先發展。

本文將深入剖析央行數位貨幣的最新動向、政策背景、現階段影響，以及未來可能的發展路徑，帶您全面了解這項即將改變你我支付生態的重大決策。

一、央行態度明確：零售型CBDC暫無急迫性

根據《中央社》於2026年4月15日發布的報導，中央銀行總裁彭淮南明確表示：「零售型數位新台幣目前沒有急迫性。」此一說法並非否定數位貨幣的可能性，而是基於現有支付環境的高度便利性，認為無需立即推行面向大眾的CBDC。

彭淮南進一步解釋，台灣的電子支付系統已十分成熟，包含行動支付、信用卡、轉帳等服務普及率極高，民眾在日常生活中幾乎感受不到現金使用的限制。因此，在缺乏迫切需求的情況下，央行傾向優先關注批發層面的應用。

值得注意的是，央行並未排除未來發行零售型CBDC的可能性，但強調若真要推動，必須透過修法或制定專法來規範其發行機制與法律地位。這意味著，即便未來政策轉向，也將伴隨著嚴謹的法律配套措施。

二、批發型CBDC：金融體系的關鍵基礎建設

相較於零售型CBDC的「可有可無」，央行對批發型CBDC的態度截然不同。根據《聯合新聞網》2026年3月報導，央行高層指出，批發型CBDC是「關鍵基礎建設」，將作為銀行間資金清算與結算的核心工具。

什麼是批發型CBDC？簡單來說，它是一種僅限金融機構、政府機關或特定法人機構使用的數位貨幣，主要用於大規模的資金調撥、外匯交易、債券結算等高頻且高價值的金融活動。與個人日常消費無關，卻深刻影響整個金融市場的運作效率與穩定性。

目前，全球已有超過80個國家展開CBDC研究，其中多數國家如中國、瑞典、英國等，皆優先發展批發型CBDC，以強化跨境支付與金融基礎設施。台灣選擇聚焦於此，實為務實的戰略考量——在尚未建立完備的零售支付框架前，先鞏固金融系統的底層架構。

三、歷史脈絡與全球趨勢：CBDC不只是技術創新

要理解台灣央行的決策邏輯，必須回溯CBDC的全球發展脈絡。自2019年起，國際清算銀行（BIS）便積極倡導CBDC作為提升跨境支付效率的手段。2020年後，隨著加密資產泡沫破裂與監管收緊，各國重新評估CBDC的實用價值，並轉向更穩健的「央行主導」模式。

台灣早在2017年就成立CBDC研究小組，初期以探索零售應用為主。然而，經過多年模擬測試與國際交流後，發現現行電子支付已能滿足99%以上的民間交易需求，真正亟待解決的是金融體系內部的效率問題。

此外，中國推出的數位人民幣（e-CNY）雖號稱覆蓋數億用戶，但其背後仍依賴龐大的現金流通與嚴格的外匯管制。反觀台灣，因資本帳戶開放、匯率自由浮動，若貿然推出零售CBDC，恐面臨資安風險、隱私爭議，甚至被解讀為「監控工具」。這些因素都讓央行更加謹慎。

四、現階段影響：支付習慣不變 但金融基建升級

儘管零售型CBDC暫無急迫性，但這不代表台灣金融體系毫無變化。實際上，央行正積極推動多項數位化措施，包括：

• 即時全額結算系統（RTGS）升級：整合更多銀行參與，縮短跨行轉帳時間至秒級。
• 跨境支付合作：與新加坡、日本等國探討CBDC互通機制，目標是降低美元中介成本。
• 金融科技沙盒實驗：鼓勵業者測試新型支付工具，如穩定幣與CBDC結合方案。

這些措施雖不直接涉及「人人手持數位錢包」的場景，卻悄悄改變著金融市場的遊戲規則。例如，企業間的巨額採購付款將更快完成，政府補貼也能透過CBDC精準投放，減少中間環節耗損。

值得注意的是，台灣電子支付使用率已達85%以上（金管會2025年數據），現金使用比例逐年下降。這代表即使不推CBDC，現金社會也正在自然轉型中。央行此舉，更像是在「順勢而為」，而非「強行改變」。

五、未來展望：修法與國際接軌並行

面對數位經濟浪潮，央行坦言「不會永遠不做零售CBDC」。未來可能的觸發點包括：

1. 重大資安事件：如駭客攻擊導致支付系統癱瘓，迫使央行介入提供替代方案。
2. 極端情境需求：如疫情期間的無接觸支付、災害時的緊急融資管道。
3. 國際壓力：若區域全面採用CBDC（如RCEP成員國），台灣可能被迫跟進以避免邊緣化。

為因應潛在需求，央行已開始 drafting 《數位新台幣發行條例》草案，內容涵蓋發行主體、流通範圍、反洗錢機制等。預料將在2027年初提交立法院審查。

與此同時，央行也持續與IMF、BIS及周邊國家進行技術對話。新加坡的Ubin計畫、香港的Project Lionrock，都是值得參考的案例。若能成功實現跨境CBDC互聯，不僅能降低貿易成本，更可提升台灣在全球數位金融版圖中的地位。

六、專家觀點：謹慎樂觀，重在制度設計

長期研究CBDC的清華大學金融科技中心主任李明輝教授指出：「台灣不缺技術，缺的是社會共識與法律框架。」他建議，即使未來推出零售CBDC，也應採「雙軌制」——保留現金選項，避免造成數位排斥。

另一方面，台大法律系副教授陳英豪則警告，CBDC可能侵犯隱私權，若缺乏透明監督機制，恐淪為政府監控人民的工具。「每一筆交易都被追蹤，這不是進步，而是倒退。」他呼籲立法前應舉辦公民審議會議。

綜合各方意見，台灣走向CBDC之路，將是「技術理性」與「社會價值」的平衡過程。

結語：數位時代的新台幣，該怎麼定義？

從「沒有急迫性」到「關鍵基礎建設」，央行對CBDC的表述看似保守，實則展現高度專業判斷。在支付如此便捷的台灣，是否還需要另一種「官方數位貨幣」，確實值得深思。

然而，無論最終走向如何，這場關於金錢本質的辯論才剛開始。數位新台幣，不只是技術的迭代，更是我們對信任、效率與自由的集體想像。

下一場金融革命，或許不在你我口袋裡，而在央行會議室那張長桌的對角線之間。

（示意圖：央行數位貨幣架構與應用場景）