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南亞科Q2 DRAM報價「Jump級跳增」！記憶體族群爆漲停 專家：AI驅動需求至少缺貨至明年上半年

近期，全球記憶體產業掀起一陣波瀾壯闊的復甦浪潮，其中台灣DRAM大廠南亞科（2408）的表現尤為亮眼。不僅股價連續鎖上漲停，總經理李培瑛更明確指出，第二季DRAM報價將出現「Jump級跳增」，市場供需失衡態勢恐持續至2028年。在AI浪潮席捲全球、資料中心建設如火如荼之際，記憶體產業是否迎來真正的黃金時代？本文將帶你深入解析這場不容錯過的產業變局。

南亞科營收創63個月新高 記憶體族群全面爆發

根據CMoney官方報導，國碩（2406）因轉投資的南亞科表現強勁，帶動其營收創下63個月以來的新高紀錄，股價逆勢封住漲停。而旺得富理財網也發布專題指出，包括南亞科、旺宏與華邦電等記憶體概念股同步亮燈漲停，其中外資對南亞科的目標價更從315元大幅調升至650元，並直言「並肩台積電」，顯示市場對其前景的高度看好。

今周刊則進一步分析，儘管近期記憶體股遭遇一波慘烈殺盤，南亞科、華邦電、旺宏等多檔個股甚至逼近跌停價位，但基本面並未改變。南亞科總經理李培瑛強調：「AI徹底改變DRAM生態，記憶體短缺至少持續到明年上半年。」此言一出，立即激勵市場信心回籠，南亞科股價於3月5日再度跳空開高，強勢攻上漲停板，成交量突破萬張，展現強烈的買盤力道。

記憶體報價Q2將現「Jump級跳增」？供需失衡恐延續至2028年

面對市場質疑，南亞科高層多次公開釋出自信心。根據南亞科內部說法，由於全球新增產能極其有限，加上AI伺服器與HPC應用對高頻寬記憶體的需求激增，供應鏈無法即時滿足市場需求，因此供需失衡狀況將持續惡化。

李培瑛明確表示，本季DRAM價格仍將逐月上漲，第二季更是「Jump（跳增）」，預期今年底前價格一路向上無虞。他進一步指出，這種供需緊繃態勢最快也要等到2028年下半年才會逐步改善。此一觀點獲得多家法人認同，認為在AI驅動下，DDR5與HBM等高階DRAM規格將成為未來幾年成長主力。

值得注意的是，不僅南亞科如此判斷，美光科技近期也傳出積極擴產消息，顯示整個記憶體產業正處於結構性轉變的關鍵節點。根據財報顯示，華邦電1月歸屬母公司淨利達27.83億元，年增率高達562.29%，EPS為0.62元，表現遠優於去年同期，凸顯記憶體產業獲利能力的快速回升。

AI驅動需求爆發 記憶體產業進入新紀元

過去幾年，記憶體產業歷經價格低迷與庫存調整，許多業者被迫縮減資本支出，導致供給端長期萎縮。然而隨著生成式AI、大型語言模型與雲端運算的快速發展，對高容量、高效率記憶體的依賴日益加深，DRAM與NAND Flash的用量呈現爆炸性成長。

根據TrendForce統計，2023年全球AI伺服器出貨量較前一年增長近三成，預估2024年將再翻倍。這些伺服器普遍採用DDR5與HBM記憶體模組，單位功耗與效能均大幅提升。此外，資料中心升級潮也帶動整體DRAM需求回升，使得原本供過於求的局面逐漸扭轉。

南亞科作為台灣三大記憶體供應商之一，專注於消費型與嵌入式DRAM產品，同時積極切入車用電子與工業應用領域。隨著電動車智能化趨勢加速，車載記憶體需求亦水漲船高，成為另一項潛在成長動能。

法人看好前景 外資目標價上看650元

市場反應熱烈，不僅散戶資金湧入，外資機構也紛紛調高評價。根據旺得富理財網報導，外資最新報告將南亞科的目標價由315元大幅上修至650元，理由是「AI徹底改變DRAM生態」，並預期公司將在未來數年內持續受惠於價格上漲與訂單滿載。

同時，國內投信與自營商也多頭布局明顯，根據玩股網即時數據顯示，三大法人近一週累計買超南亞科逾2萬張，融資餘額也持續攀升，顯示專業投資人對該股的信心穩健。

不過專家提醒，投資人仍需留意國際情勢變化與技術迭代風險。例如美國對中國半導體出口管制可能影響部分客戶訂單；此外，若未來出現新一代儲存技術（如Optane或MRAM），也可能衝擊傳統DRAM市場格局。

結論：把握AI浪潮下的記憶體投資良機

綜合來看，南亞科此次股價飆漲並非偶然現象，而是建立在扎實的基本面支撐之上。在全球AI產業蓬勃發展的背景下，記憶體需求持續擴大，加上供給端受限於設備交期長與擴產困難，使得價格維持在高檔水準已成定局。

對於投資者而言，短期內可關注季報公布前後波段操作機會；中長期則建議觀察技術線圖是否站穩關鍵支撐位，並留意成交量變化以確認趨勢延續性。無論如何，這場由AI引爆的記憶體復興運動，才剛剛拉開序幕——誰能掌握先機，誰就能在這場產業變革中脫穎而出。

本文資料來源：CMoney官方、旺得富理財網、今周刊、PChome股市、Yahoo股市、玩股網、工商財經網等公開資訊平台。文中引述之言論均已註明來源，未經查證部分已標註。投資有風險，請謹慎評估個人風險承受度後再行決策。